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Coberturas Y Especulaciones: Experto De Semalt Ivan Obradovic Explica Los Posibles Riesgos Y Beneficios De Las Operaciones Financieras
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Coberturas Y Especulaciones: Experto De Semalt Ivan Obradovic Explica Los Posibles Riesgos Y Beneficios De Las Operaciones Financieras

n la era contemporánea del capitalismo técnico, el término de la especulación se implanta en el cerebro como algo constructivamente negativo y desagradable. Pero, ¿la especulación financiera es realmente mala? No hay una respuesta definitiva, o el lector puede considerarme absurdamente ingenuo. Para resolverlo, debemos comprender mejor el significado de la especulación y la cobertura. Son esencialmente diferentes y conllevan diferentes corolarios y acciones.

Ivan Obradovic, el ex Gerente de Éxito de Clientes de Semalt, ofrece información sobre diversos aspectos de las operaciones financieras, como la cobertura y la especulación, definiendo cuáles son los pros y los contras de ejecutar ambos tipos de riesgos financieros.

El asunto de la especulación financiera

Cuando compra o vende en corto las acciones riesgosas en el mercado o al negociar OTC y al mismo tiempo compra o vende en corto las acciones estables no volátiles con una clasificación A + o superior de productos de alta necesidad como leche o pasta de dientes, que en recesión tener posición de mantener o aumentar su valor, usted está cubriendo. A su vez, cuando compra acciones de venta corta sin ninguna compensación posterior con acciones de ahorro, confía en la intuición, el zumbido y la información privilegiada, por lo que, básicamente, especula.

Si la especulación financiera es buena o mala, se basa principalmente en si existen límites para el arbitraje pecuniario. Si el arbitraje es muy eficiente, los mercados serán eficientes en algunas relaciones que son claras y bien entendidas, pero la mayoría de las oportunidades de arbitraje son lo que se llama “arbitraje de riesgo”. Por ejemplo, comprar acciones infravaloradas y poner en corto un stock sobrevaluado en la misma industria. Estas existencias realmente difieren entre sí, y no necesariamente esperaríamos la convergencia perfecta del precio, por lo que nos arriesgamos cuando hacemos el arbitraje imperfecto.

De la misma manera, lo que hace la gente cuando apuesta a una acción que sube a cierto valor es porque la fusión o adquisición se está cerrando. La existencia de límites para el arbitraje gira principalmente en torno a restricciones en el crédito y la posibilidad de que incluso en un arbitraje limpio perfecto, el mercado se moverá en contra de usted de una manera que lo saque de sus posiciones antes de que pueda beneficiarse de la eventual posición de su arbitraje. Sin embargo, existen límites para el arbitraje, a pesar de que el mercado siempre puede moverse de un rango de precios ineficiente a uno eficiente. Podemos tener razones para creer que el mercado es bastante eficiente debido al número de jugadores involucrados en el proceso de negociación y la agregación de información desde adentro hace que la imagen sea muy efectiva en teoría.

Eficiencia del mercado

Algunas personas dicen que el mercado es muy ineficiente porque se sientan en los escritorios y hacen precios a sus clientes a través de teléfonos. Al parecer, sus clientes son tomadores de precios que no saben dónde está el precio real. Cuando trabajé como gerente de ventas en Semalt, he estado actuando como un tomador de precios, por lo que tengo una idea perfecta de la asignación ciega de precios. ¡He aprendido que la gente toma lo que ofreces!

Sin embargo, sabemos que la eficiencia del mercado se refiere a la previsibilidad del precio, no a si un distribuidor de mercado le muestra un mal precio a un cliente debido a algún obstáculo en la relación. Es como si nos dirigiéramos a puestos de centros comerciales, podríamos esperar que la mayoría de los precios reflejen lo que obtienes cuando pagas ese precio. No puede beneficiarse de esa ineficiencia porque es un tomador de precios. Por lo tanto, podemos decir razonablemente que el mercado es eficiente, pero podemos comprar cosas a precios bajos, aunque en promedio, compraremos cosas a los precios correctos si tomamos los precios como dados para reflejar toda la información sobre los productos. Igual aquí, abordamos la eficiencia del mercado solo en caso de que podamos especular con el valor del precio real y comprendamos si el cliente es el tomador de precios o el dador.

La diferencia entre la cobertura y la especulación

¿Cuál es la relación definitiva entre hedger y especulador? ¿Pierde el cobertizo al especulador? ¡Dudo sobre eso! El argumento relacionado con las bolsas de valores y la especulación de futuros es que los especuladores crean liquidez para los coberturistas y las personas, que necesitan acceso a los mercados a cualquier precio en cualquier momento. A través de ofertas y ofertas constantes, los especuladores permiten un uso más legítimo desde el punto de vista económico de los mercados, convirtiéndose en la contraparte. En otras palabras, para la cobertura de commodities de grandes corporaciones es como el ejemplo de Archer Daniel Midlands.

Uno podría pensar que la cobertura de commodities de estas grandes corporaciones derrama dinero gratis en manos de especuladores en estos mercados, pero es todo lo contrario. Como los coberturistas buscan los mejores precios y el mejor momento para cubrirse, son los coberturistas los que se están aprovechando de los especuladores, y no al revés. Ve a los especuladores de vez en cuando en los mercados de las esquinas ganando dinero de los juegos que juegan con futuros de papel. Operando de la misma manera que la negociación de futuros físicos con la entrega, la especulación funciona en la mayoría de las actividades ilegales ya que se considera manipulación del mercado, lo que puede dar como resultado la pérdida de licencias, la congelación de cuentas y litigios de larga duración.

La idea primordial detrás de la especulación es cómo percibes el mercado de una manera clásica o de comportamiento, sin mencionar algunos rumores, que son bastante controvertidos. Para encapsular la idea principal que quiero excavar ahora un poco en la teoría. Estoy más interesado en la Hipótesis del Mercado Eficiente de la negociación o en las llamadas finanzas clásicas debido a la propensión a la dispersión rápida de la información. Creo que los mercados no son perfectamente eficientes y perfectamente ineficientes. Por lo tanto, tenemos este concepto convencional de análisis técnico y fundamental junto con el análisis de debilidad y la minería de datos con el dominio actual de Internet, lo que resulta bueno para la cobertura pero no para la especulación.

Además, algunas excepciones, como la anulación y el efecto de tamaño, están en contradicción con las finanzas clásicas, que de ahí derivan las finanzas del comportamiento. Es la forma en que debes tratar el comercio especulativo. El comportamiento mental, el anclaje, la representatividad son factores tremendamente cruciales y la forma en que los cambios mentales afectan los comportamientos de inversión y las fluctuaciones en el stock es la forma en que observo la especulación.

Donde la cobertura y la especulación toman raíces

El análisis técnico es algo que parece funcionar para algunas personas, pero contaré una historia que he escuchado. Alguien obtuvo ganancias de años de comerciar con Cisco y un día perdió una tonelada de dinero. Luego levantó la vista y dijo: “¡Qué equipo de telecomunicaciones!” Él había estado operando como “sangriento Sysco” parecido a Cisco y, básicamente, se volvió totalmente afortunado durante años hasta el colapso de las noticias que rompió Cisco en el colapso de las puntocom. Vi muchos de estos ejemplos con riesgos especulativos y audaces inversiones de un día en Thomson Reuters como analista y actualmente como consultor financiero, pero cuanto más veo, más extraño me parece el mercado de valores.

La excesiva falta de liquidez en los mercados como el mercado de valores se ve atenuada por las alzas en las tasas de la Reserva Federal, lo que perjudica la capacidad de las personas de autofinanciarse para comprar acciones. En la década de 1920, la especulación excesiva condujo a una manía bursátil, que provocó un tremendo colapso. ¡En 2007-2008, el mismo burbujeo de bienes raíces ha hecho que cada “dueño de negocios” de escasos recursos posea 10 casas y autos solo debido a riesgosos arbitrajes especulativos!

Headgears fueron quienes preservaron el dosh! Pero aquí estoy pedaleando demasiado de negatividad. Por otro lado, pensemos en lo que estamos haciendo cuando subimos los precios de las acciones: estamos invirtiendo en la economía, los especuladores son los tipos que están creando la liquidez y agregan al jugador al mercado. Entonces, ¿cómo puede ser malo que les facilitemos a las empresas recaudar dinero mediante la emisión de acciones a precios más altos?

Entonces, las compras excesivas de acciones no son un problema. Las compras y ventas excesivas destruyen sus devoluciones a través de los costos de transacción tan pronto como usted gana dinero, no a partir de decisiones inteligentes que toma con su dinero, sino del mercado de valores que trabaja para usted principalmente. Sin embargo, huir de la manía bursátil no es un signo de sobreinversión, es un signo de inversión deficiente, como si incluso los bonos basura (acciones) salieran de control, entonces algo está mal en los mercados. Cuando la reserva federal está aumentando las tasas, es básicamente un cambio de dinero de la inversión en acciones a la potenciación del aumento del dólar estadounidense. Por lo tanto, la gente comprará más bonos de EE. UU. De todo tipo que harán subir el techo soberano. Teniendo en cuenta que las tasas de interés de muchos bonos corporativos se construyen sobre las tasas de interés de los bonos del gobierno, el gobierno siempre puede confiscar los bonos corporativos.

Entonces, al especular que está acumulando los bolsillos del gobierno y suministrando dólares, lo que, a su vez, conducirá al aumento de la deuda y la depreciación de la moneda no solo en el caso del mercado ineficaz. Ya ves, todo es relativamente intrincado y la especulación puede ser buena y mala.

Conclusión
En resumen, la especulación no es la forma de ganar dinero tan pronto como no agrega valor económico. Es más como una agenda de inversión clara o una gran capacidad para encontrar oportunidades de arbitraje que ciertamente serán recompensadas en la línea de fondo. La especulación puede funcionar si uno está bien informado sobre el mercado y tiene ese tipo de ventaja analítica cuando puede ser más inteligente que el operador del mercado bursátil marginal, quien, a su vez, se aprovecha de aquellos que tienen esa ventaja.

Mis camaradas y yo nos inclinamos a apoyar la idea de que, al tener mucha información privilegiada y apoyar la forma de pensar financiera del comportamiento, puede ganar mucho más sin perder en absoluto, pero siempre vale la pena arriesgarse si es lo suficientemente valiente y confiamos en una intuición que funciona bien y un zumbido adicional. Recomendamos comprar y mantener acciones, porque incluso si pierde por el colapso bursátil, ganará por ser paciente: su dinero no solo crecerá. Crecerá mucho si los necesita de vuelta y luego, cuando no los necesite, se encogerá. En general, funciona como la “mano invisible”.

0 0 1880 27 October, 2017 SEO Tech October 27, 2017

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